Woensdag 05/10/2022

Superbeleggers jagen op koopjes op Amerikaanse hypotheekmarkt

Machtige particuliere beleggers beginnen trek te krijgen in de Amerikaanse probleemhypotheken. Financiële sterren als Warren Buffett, Wilbur Ross en J. C. Flowers duiken op als opkopers van de probleemleningen die het hele financiële systeem hebben doen wankelen.

door Ferry Haan

New York l Terwijl tienduizenden banen verloren gaan in de Amerikaanse hypotheeksector verwachten de superbeleggers flink te verdienen aan de probleemleningen.

J.C. Flowers zag als een van de eerste brood in de hypotheken met een hoog risico. Hij deed dat in twee stappen. De voormalige Amerikaanse eigenaar van de Nederlandse zakenbank NIBC nam eerst tegen een zacht prijsje de Amerikaanse hypotheekportefeuille over van NIBC. Daardoor kon de bank, zonder de last van zijn hypotheken, voor 3 miljard euro worden verkocht aan het IJslandse Kaupthing.

Op papier zijn de NIBC-hypotheken 500 miljoen dollar (390 miljoen euro) waard. Flowers nam ze over voor 220 miljoen euro. Als de Amerikaanse huizenbezitters toch beter hun rente blijken te betalen dan nu wordt verwacht, maakt Flowers forse winst. Flowers doet sowieso goede zaken, aangezien hij met zijn zakenpartners een klein miljard won aan de verkoop van NIBC. In plaats van 20 procent in NIBC heeft hij nu 14 procent in de veel grotere Kaupthingbank.

Flowers is niet als enige op koopjesjacht. Hij krijgt navolging van andere financiële sterren. De grootste van allemaal, Warren Buffett, zou ook loeren op kansen bij de probleemhypotheken. Volgens de zakenkrant The Wall Street Journal zou Buffett 50 miljard dollar contant beschikbaar hebben om te shoppen in de probleemhypotheken. Buffett zelf laat niet in zijn kaarten kijken en geeft geen commentaar.

Analisten vermoeden dat Amerikaanse banken die in de problemen zijn geraakt, zoals Countrywide of Texas Utility, hun portefeuilles maar al te graag aanbieden aan de miljardair van het Berkshire Hathawayfonds. Het zou volgens hen voor de op twee na rijkste persoon op aarde een koud kunstje zijn om de krenten uit de pap te kiezen.

Afgelopen week meldde zich een andere miljardair op het hypothekenfront. Wilbur Ross, die ongeveer 2,6 miljard euro ter beschikking zou hebben, is gespecialiseerd in bedrijven die in de problemen zijn geraakt. Hij vergaarde zijn vermogen door geld te steken in staal en kolen toen die sectoren diep in de problemen zaten. Hij zegt in de Financial Times dat hij de koopjes al ziet op de hypotheekmarkt. Hij verstrekte al 50 miljoen dollar krediet aan een hypotheekbank in moeilijkheden.

De activiteiten van Buffett, Ross, Flowers en anderen lijken op die van de beruchte aasgierfondsen, die goedkoop schulden opkopen van landen of bedrijven die niet meer kunnen of willen betalen. Er is vooral veel kritiek op die fondsen, omdat ze doorgaans via de rechter arme landen dwingen om toch rente te betalen op de leningen. Maar voor zover bekend zullen de miljardairs de honderdduizenden Amerikanen die vanwege wanbetaling uit hun huis moeten het leven niet nog moeilijker maken.

Veel financiers denken dat de financiële markten te ver zijn doorgeschoten in het afstraffen van de hypotheekbanken. Er lijken ook banken in de problemen te zijn gekomen die niet veel risico hebben genomen. De Amerikaanse hypotheekbank Thornburg gaf een verklaring uit bij het verkopen van bezittingen ter waarde van 10,5 miljard dollar. Volgens de bank waren er alleen grote hypotheken verstrekt aan kredietwaardige Amerikanen. De bank had met de verdachte probleemhypotheken dus niets te maken, maar moest toch een verlies van 930 miljoen dollar nemen. "We hebben veertien jaar gewerkt aan een solide reputatie en die is in één week weg", aldus een vertegenwoordiger van de bank.

© de Volkskrant

Meer over

Nu belangrijker dan ooit: steun kwaliteitsjournalistiek.

Neem een abonnement op De Morgen


Op alle artikelen, foto's en video's op demorgen.be rust auteursrecht. Deeplinken kan, maar dan zonder dat onze content in een nieuw frame op uw website verschijnt. Graag enkel de titel van onze website en de titel van het artikel vermelden in de link. Indien u teksten, foto's of video's op een andere manier wenst over te nemen, mail dan naar info@demorgen.be.
DPG Media nv – Mediaplein 1, 2018 Antwerpen – RPR Antwerpen nr. 0432.306.234